Finanza climate aligned: quali sono i punti di riferimento per comprenderla
La possibilità di disporre di strumenti che consentano di rendere i processi decisionali del mondo finanziario sempre più consistenti in termini di affidabilità e di precisione anche a fronte della variabilità e dei rischi generati dai cambiamenti climatici sono alla base della finanza climate aligned.
Cos’è esattamente la finanza climate aligned?
La finanza climate aligned o finanza “allineata al clima” è l’insieme di scelte di credito, di investimento e di ssicurazione che rendono i flussi finanziari coerenti con una traiettoria di basse emissioni e con uno sviluppo climate-resilient, in linea con l’impegno dell’Accordo di Parigi sul ciima e delle successive climate action per “rendere i flussi finanziari coerenti” con questi obiettivi.
Finanza “allineata” diversa da finanza “verde”
La finanza climate aligned non comporta soltanto la possibilità di finanziare progetti green ma riguarda anche la possibilità di indirizzare gli investimenti nei settori “hard to abate” in modo che possano muoversi verso piani di transizione credibili, riducendo nel tempo l’esposizione ad attività incompatibili con gli obiettivi climatici.
A cosa serve la finanza climate aligned?
La finanza climate aligned serve per trasformare il sistema finanziario in una leva della transizione, per alimentarla e sostenerla, perché il modo in cui si allocano capitali influenza lo sviluppo dell’energia, dell’industria, della mobilità, dell’edilizia e le loro emissioni di CO2.
La finanza allineata al clima serve da un lato per ridurre i climate risk, ovvero i rischi fisici e i rischi di transizione (fenomeni meterologici estremi, regolazione, carbon price, tecnologia); dall’altro intercetta opportunità in efficienza, rinnovabili, elettrificazione e innovazione.
Perché è importante oggi far crescere la finanza climate aligned?
La finanza climate aligned è sempre più importante perché aumenta trasparenza e comparabilità: investitori, banche e imprese devono dimostrare “dove vanno” i capitali e con quali risultati, riducendo greenwashing e ambiguità.
Il ruolo UE: tassonomia e trasparenza
In Europa l’allineamento si appoggia spesso alla EU Green Taxonomy e alla Climate Law, ovvero a un sistema di classificazione che definisce i criteri in base ai quali le attività economiche possono allinerasi a una traiettoria net-zero al 2050 (mitigazione e adattamento climatico, più altri obiettivi ambientali). (Finance)
Come funziona la finanza climate aligned?
Concretamente la finanza allineata al clima funziona come un “ciclo” che collega strategia, dati e decisioni.
Prima di tutto occorre definire cosa significa “aligned”
Si stabiliscono criteri: ad esempio di allineamento alla tassonomia UE per prodotti e portafogli, oppure percorsi net-zero basati su framework e target di settore.
In secondo luogo occorre misurare l’impatto climatico dei portafogli
Si misurano emissioni finanziate, esposizioni settoriali, intensità carbonica e rischio fisico/di transizione, per capire se il portafoglio sta andando verso (o si sta allontanando) una traiettoria compatibile.
Come terzo punto serve fissare obiettivi e piani credibili
Si definiscono target e piani (tempi, metriche, governance) usando guide operative per investitori, come il Net Zero Investment Framework (o come la Net Zero Asset Manager Initiative) ampiamente adottato per strategie e transition plan.
Come quarta fase occorre riallocare capitale e “ingaggiare” la controparte
Non basta solo “vendere” gli asset ad alte emissioni: spesso è più efficace condizionare il capitale (covenant, prezzi, capex plan) e fare engagement con imprese e settori per accelerare la transizione.
Il quinto punto prevede una forma di proattività con il mercato e prevede di rendicontare e migliorare
L’allineamento si verifica nel tempo con disclosure più robuste, usando standard e strumenti di mercato che puntano a rendere la transizione tracciabile e comparabile.
Cosa cambia per imprese e manager
Per le imprese significa che banche e investitori chiederanno con più frequenza: piano di transizione, capex coerenti, dati sulle emissioni, resilienza fisica e obiettivi misurabili. Per i manager è un modo per tradurre il clima in costo del capitale, accesso al credito e competitività.
Finanza climate aligned: investitori istituzionali alla ricerca di dati
Gli investitori istituzionali devono dunque oggi confrontarsi con una crescente pressione normativa e reputazionale nel dimostrare l’allineamento dei propri portafogli agli obiettivi climatici. In questo scenario, la disponibilità di strumenti in grado di integrare dati ambientali complessi e offrire indicatori affidabili per la valutazione della transizione climatica diventa un elemento chiave per orientare strategie e decisioni di investimento. L’aggiornamento della Climate Transition Toolkit da parte di Morningstar Sustainalytics si inserisce in questo contesto, proponendo soluzioni che rispondono tanto alle necessità di reporting di sostenibilità quanto a quelle di gestione del rischio, con l’obiettivo dichiarato di supportare una riallocazione più consapevole dei capitali verso attività compatibili con il percorso verso la decarbonizzazione.
Morningstar Sustainalytics aggiorna la Climate Transition Toolkit per gli investitori
Morningstar Sustainalytics ha presentato una versione aggiornata della sua Climate Transition Toolkit, pensata per rispondere alle esigenze di un mercato finanziario che si confronta sempre più con la complessità dei dati climatici. L’iniziativa mira a fornire uno strumento integrato agli investitori istituzionali, che spesso lamentano la frammentazione e l’incoerenza delle informazioni sulla transizione verso un’economia a basse emissioni. In questo contesto, la nuova Toolkit si propone di facilitare il processo di integrazione dei fattori climatici nelle strategie di investimento, fornendo un framework unico in cui convergono metriche, rating e dati operativi. Il rilascio arriva in un momento in cui la pressione normativa e le aspettative degli stakeholder rendono imprescindibile una valutazione accurata dei rischi e delle opportunità legate al climate change.
Dati integrati e indicatori avanzati per valutare la transizione climatica
Il cuore dell’aggiornamento risiede nella capacità di integrare fonti eterogenee in indicatori coerenti e comparabili. Tra i principali strumenti impiegati figurano i Low Carbon Transition Ratings (LCTR), che sintetizzano parametri come l’Implied Temperature Rise e l’Ambition Temperature Alignment, consentendo agli utenti di quantificare la traiettoria di decarbonizzazione delle aziende rispetto agli obiettivi climatici globali.
La presenza di metriche forward-looking — tra cui Value-at-Risk climatico e TCFD Disclosure Sufficiency Scores — permette un approccio più granulare all’analisi del rischio, superando le tradizionali logiche retrospettive. Questo livello di dettaglio offre ai professionisti della finanza la possibilità di distinguere tra ambizioni dichiarate e azioni effettive, favorendo così decisioni più informate nella selezione dei titoli e nella costruzione dei portafogli.
Risposte alle esigenze di reporting e gestione dei rischi climatici
L’evoluzione della Climate Transition Toolkit risponde anche all’inasprimento delle richieste regolatorie in materia di disclosure climatica, sia a livello europeo sia internazionale. Grazie all’accesso a dati su green revenues, capex sostenibili, coinvolgimento nei combustibili fossili ed emissioni Scope 3, gli investitori possono ora soddisfare requisiti di reporting sempre più articolati e trasparenti. Allo stesso tempo, la presenza di indicatori sulla performance della governance aziendale rispetto alle tematiche climatiche agevola il dialogo con le società partecipate, supportando engagement mirati sulla gestione del rischio di transizione.
In questo scenario, la capacità del toolkit di fornire segnali tempestivi e verificabili rappresenta un elemento distintivo per chi deve dimostrare accountability sugli impatti ambientali del capitale gestito.
Impatto sugli investimenti: strategie e metriche per un capitale allineato al clima
L’interesse crescente verso strategie climate-aligned – come testimonia il nuovo record raggiunto dagli asset in fondi ed ETF tematici – si riflette nella domanda di soluzioni analitiche capaci di guidare l’allocazione efficiente del capitale.
La Climate Transition Toolkit si inserisce in questa dinamica offrendo una piattaforma che va oltre il reporting: consente infatti una valutazione comparativa della readiness alla transizione delle singole aziende, integrando sia indicatori sintetici sia approfondimenti a livello company-specific. Questo approccio consente ai responsabili degli investimenti non solo di monitorare l’esposizione ai rischi climatici ma anche di identificare opportunità emergenti legate alla trasformazione dei modelli industriali. In tal modo, il toolkit diventa uno strumento operativo per orientare le scelte strategiche in un contesto dove azioni concrete e trasparenza sono ormai prerequisiti per preservare valore nel medio-lungo termine.
L’evoluzione degli strumenti digitali per la finanza climate aligned
L’evoluzione degli strumenti di analisi e reporting, come il recente aggiornamento del Climate Transition Toolkit di Morningstar Sustainalytics, evidenzia quanto la finanza stia assumendo un ruolo sempre più attivo nel percorso verso la decarbonizzazione. L’integrazione di dati granulari e metriche dedicate agevola l’adeguamento alle normative emergenti e stimola anche una riflessione più ampia sulla qualità delle decisioni d’investimento in chiave climatica. In questo scenario, le istituzioni finanziarie si trovano nella posizione di poter orientare flussi di capitale e strategie operative secondo logiche che tengono conto sia della gestione dei rischi sia delle opportunità legate alla transizione ecologica.
Resta centrale il tema della trasparenza nella valutazione degli impatti: una sfida che richiede competenze tecniche aggiornate e un confronto costante con le evoluzioni normative e scientifiche, a garanzia dell’efficacia delle scelte adottate e della credibilità dei risultati conseguiti.
