Un nuovo report di Oghma Partners rivela che nel 2021 l’attività di mercato M&A nel Settore alimentare e delle bevande nel Regno Unito ha raggiunto livelli record dal 2010. L’analisi fornisce una panoramica dei temi chiave delle importanti fusioni e acquisizioni avvenute lo scorso anno, tra cui attività potenziate nel settore vegetale e canali di vendita diretti al consumatore.
Negli ultimi quattro mesi del 2021, il settore F&B del Regno Unito ha registrato un volume totale di operazioni pari a 29 transazioni. Rispetto al 2020, questo valore è aumentato del 50,8% a 89 transazioni.
“Il valore totale dell’operazione per il T3 2021 è stato stimato in £ 722,1 milioni [US $ 970,8 milioni]”, si legge nel rapporto. “Ciò ha aumentato il valore dell’accordo annuale 2021 a circa 6,6 miliardi di sterline [8,9 miliardi di dollari], che è il più grande valore annuale dell’operazione registrato dal 2010”.
L’appetito degli investitori finanziari è rimasto forte per tutto il 2021, in termini di volume hanno rappresentato il 20,7% dell’attività totale di deal rispetto al 20,3% nel 2020.
“A guidare questa attività è la relativa difensività dei flussi di cassa del settore, combinata con una politica monetaria allentata, che ha portato a un afflusso di fondi in società di private equity e a un basso costo del debito”, osservano gli analisti.
Gli acquirenti esteri hanno avuto un altro anno attivo, rappresentando il 39,1% del volume totale delle operazioni. È interessante notare che questa è stata la più alta percentuale di acquirenti aziendali non britannici coinvolti in operazioni F&B nel Regno Unito dal 2010.
Temi chiave del 2021 e previsioni 2022
Nel 2021, come osserva Oghma Partners, c’è stata un’ondata di attività nello spazio delle fusioni e acquisizioni F&B a base vegetale o plant-based. Un altro sotto-settore particolarmente attivo è stato quello del Direct-to-Consumer (“D2C”) che ha visto Nestlé acquisire SimplyCook, società che offre miscele pre-porzionate di sapori con ricette facili da seguire, progettate per aiutare i consumatori a cucinare piatti deliziosi da tutto il mondo, e Barilla una partecipazione di maggioranza di Pasta Evangelists, startup che vende online meal-kit per preparare pasta fresca e artigianale italiana. Anche lo spazio proteico è stato particolarmente attivo attirando gli affari di maggior valore.
Nel 2022, l’ambiente di trading sarà probabilmente più impegnativo: le pressioni sui costi stanno impattando più direzioni, indipendentemente dal fatto che si tratti di manodopera, energia, materie prime o distribuzione. I prossimi dodici mesi costituiranno un ulteriore banco di prova dei modelli di business di molte compagnie. Le aziende più deboli che lottano per mantenere i prezzi e / o ridurre i costi saranno sottoposte a condizioni più sfidanti.
In auge dovrebbe tornare anche l’attività di ristorazione. Infatti, da quando l’industria dell’ospitalità ha riaperto, quelle attività di ristorazione che sono sopravvissute hanno dimostrato la loro resilienza e si sono armate di una base di costi più snella, affrontando più agilmente le difficoltà.
L’entusiasmo per i prodotti a base vegetale non dovrebbe rallentare nel 2022. Con molte aziende proteiche tradizionali ancora alla ricerca di un equilibrio nei loro portafogli e di un’offerta con una maggiore capacità a base vegetale. L’attività di M&A dovrebbe continuare a rimanere elevata, anche se potremmo vedere le valutazioni subire una certa pressione in quest’area.
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